کری ترید چیست؟ آموزش Carry Trade در فارکس

کری ترید (Carry Trade) در فارکس یک استراتژی معاملاتی است که در آن معامله‌گر با خرید ارزی با نرخ بهره بالاتر و فروش ارزی با نرخ بهره پایین‌تر، تلاش می‌کند از اختلاف نرخ بهره و Swap یا Rollover به‌عنوان بخشی از بازده معامله استفاده کند. به بیان ساده، هدف کری ترید فقط کسب سود از تغییرات قیمت یک جفت‌ارز نیست، بلکه اختلاف نرخ بهره دو ارز، هزینه تأمین مالی و سود یا زیان حاصل از نگهداری پوزیشن نیز نقش مهمی دارد. با این حال، Carry Trade یک استراتژی بدون ریسک نیست؛ تغییر نرخ ارز، تصمیمات بانک‌های مرکزی، تغییر انتظارات نرخ بهره و شرایط Risk-On و Risk-Off در بازار می‌تواند سود حاصل از Swap را کاهش داده یا حتی به زیان قابل‌توجهی تبدیل کند. در این مقاله بررسی می‌کنیم Carry Trade چیست، چگونه در فارکس انجام می‌شود، تا در نهایت بتوانیم ارزیابی کنیم که کری ترید چگونه و تحت چه شرایطی می‌تواند در معاملات فارکس مورد استفاده قرار گیرد.

نحوه عملکرد استراتژی کری ترید (Carry Trade)

در بازار فارکس، هر پوزیشن معاملاتی شامل خرید یک ارز و فروش ارز دیگر است. بنابراین تریدر می تواند ارزی را که نرخ بهره بالاتری دارد در مقابل ارزی با نرخ پایین تر خریداری کند. فرض کنید که نرخ بهره ارز یک کشور ۶ درصد و نرخ بهره ارز کشور دیگر ۲ درصد است. در چنین حالتی اختلاف بین این دو نرخ بهره ۴ درصد می شود. اگر در بروکر انتخابی نرخ سوآپ مناسب باشد، شما به عنوان تریدر می توانید با باز کردن پوزیشن خرید طولانی مدت، به کسب سود برسید.

فرمول کری ترید (Carry Trade)

فرمول کری ترید (Carry Trade) به صورت زیر است:

نرخ بهره پایین تر – نرخ بهره بالاتر = اختلاف نرخ بهره

همان مثال بخش قبل را در نظر بگیرید. نرخ بهره بالاتر ۶ درصد و نرخ بهره پایین تر ۲ درصد است و در نتیجخ اختلاف نرخ بهره ۴ درصد می شود:

۴=۶-۲

با این حال، اگر سوآپ یک بروکر بالا باشد، می تواند این سود ۴ درصدی را کاهش دهد و حتی معامله را با زیان ببندد. بنابراین قبل از استفاده از استراتژی Carry Trade، به میزان سوآپ بلند مدت و کوتاه مدت بروکر دقت کنید.

بیشتر بخوانید: نماد مس در فارکس؛ بررسی XCUUSD یا Copper

بهترین جفت ارزها برای کری ترید

جفت ارز مناسب برای Carry Trade صرفا جفت ارزی نیست که بیشترین اختلاف نرخ بهره را داشته باشد. Swap واقعی، نقدشوندگی، نوسان و سیاست پولی بانک های مرکزی نیز مهم هستند. در سال های گذشته، جفت ارزهایی مانند AUD/JPY ،NZD/JPY و USD/JPY بارها در بحث Carry Trade مورد توجه قرار گرفته اند؛ زیرا اختلاف نرخ بهره و شرایط سیاست پولی استرالیا، نیوزیلند، آمریکا و ژاپن فرصت های متفاوتی ایجاد کرده است. برای انتخاب جفت ارز باید ابتدا نرخ های رسمی بانک های مرکزی و سپس شرایط واقعی معاملاتی بروکر بررسی شود.

جفت ارزهای مناسب کری ترید:

• AUD/JPY
• NZD/JPY 
• USD/JPY

مراحل اجرای استراتژی Carry Trade

مراحل اجرای استراتژی Carry Trade عبارتند از:

1. بررسی اختلاف نرخ بهره: نرخ بهره فعلی و نرخ بهره احتمالی آینده  ارز دو کشور را مقایسه کنید. صرفا بالا بودن نرخ فعلی کافی نیست. اگر بازار انتظار کاهش نرخ ارز پربازده را داشته باشد، استراتژی Carry Trade ممکن است جوابگو نباشد.
2. بررسی Swap بروکر: میزان سوآپ بلند مدت و کوتاه مدت بروکر را بررسی کنیدو سوآپ بالا می تواند سود معامله را صفر کتد یا حتی معامله را ضررده نماید.
3. تحلیل جهت قیمت: اگر Swap مثبت باشد اما روند قیمت در خلاف جهت معامله حرکت کند، سود حاصل از Swap ممکن است در برابر زیان قیمت ناچیز باشد.
4. کنترل حجم معامله: Carry Trade معمولا برای معاملات کوتاه مدت چند دقیقه ای طراحی نشده و ممکن است موقعیت برای هفته ها یا ماه ها نگهداری شود. بنابراین حجم معامله باید با نوسانات احتمالی بازار سازگار باشد.
5. تعیین نقطه خروج: کاهش اختلاف نرخ بهره، تغییر سیاست بانک مرکزی، منفی شدن Swap، افزایش شدید نوسان یا تغییر ساختار قیمت می تواند دلیل بازنگری در معامله باشد. بنابراین همواره نقطعه ای معین برای خروج داشته باشید.

بیشتر بخوانید: ارزش هر پیپ نفت چقدر است؟ نحوه محاسبه Pip Value در فارکس

مزایا و معایب Carry Trade

مزایا و معایب Carry Trade عبارتند از:

ریسک کری ترید

فرض کنید یک تریدر یک پوزیشن معاملاتی را برای چند ماه باز نگه می دارد تا سوآپ مثبت دریافت کند اما در یک بازه کوتاه مدت، ارز خریداری شده ۹ درصد در برابر ارز مقابل کاهش پیدا می کند. در چنین حالتی سود حاصل از معامله نزدیک به صفر یا ناچیز خواهد شد. بنابراین کری ترید یک استراتژی بدون ریسک نیست.

بروکرهای مناسب با سوآپ پایین برای اجرای استراتژی کری ترید Carry Trade

از میان بروکرهایی که به ایرانیان خدمات می دهند، آلپاری و آمارکتس دو بروکری هستند که با داشتن سوآپ صفر یا نزدیک به صفر، جهت اجرای استراتژی کری ترید گزینه ای مناسب به حساب می آیند. در بخش زیر لینک ثبت نام مستقیم آن ها قرار داده شده است:

ثبت نام در بروکر آلپاری ثبت نام در بروکر آمارکتس

بیشتر بخوانید: شکایت از بروکر چگونه انجام می شود؟ پیگیری مشکلات بروکر برای کاربران ایرانی

سخن پایانی در مورد استراتژی کری ترید (Carry Trade)

کری ترید روشی برای استفاده از اختلاف نرخ بهره دو ارز است که در فارکس معمولا با انتخاب ارزی با بازده بالاتر در برابر ارزی با بازده پایین تر اجرا می شود. اختلاف نرخ بهره به تنهایی برای اجرای این استراتژی کافی نیست. Swap واقعی بروکر، جهت قیمت، سیاست بانک های مرکزی، نوسان بازار و حجم معامله همگی باید در کنار یکدیگر بررسی گردند.

قیمت طلا و سکه (آپدیت روزانه)

قیمت رمزارزها (آپدیت روزانه)

منبع: سایت IMF