تاثیر سیاست های پولی کشورها بر بازار فارکس

سیاست‌های پولی کشورها یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده نوسانات بازار فارکس هستند؛ زیرا تصمیماتی مانند تغییر نرخ بهره، کنترل نقدینگی و سیاست‌های انبساطی یا انقباضی مستقیماً بر ارزش ارزها اثر می‌گذارند. داده‌های منتشرشده از بانک‌های مرکزی بزرگ جهان نشان می‌دهد که حتی یک سیگنال سیاستی (Forward Guidance) می‌تواند پیش از اجرای رسمی، جریان سرمایه جهانی و نرخ برابری ارزها را تغییر دهد. در نتیجه، درک تأثیر سیاست‌های پولی بر بازار فارکس نه‌تنها برای معامله‌گران، بلکه برای تحلیل‌گران اقتصادی و سرمایه‌گذاران بین‌المللی یک ضرورت است، چراکه این سیاست‌ها جهت حرکت بازار ارز را در کوتاه‌مدت و بلندمدت مشخص می‌کنند.

مفهوم تاثیر سیاست های پولی کشورها بر بازار فارکس

سایت Think Markets، مفهوم تاثیر سیاست های پولی کشورها بر بازار فارکس را به صورت زیر تشریح می کند؛

رابطه نزدیکی بین سیاست پولی، تورم و نرخ مبادله ارز وجود دارد. نرخ تبدیل ارز تا حد زیادی به سیاست های پولی تعیین شده توسط بانک مرکزی یک کشور وابسته است. هرچه بانک مرکزی نرخ های بهره را به عنوان بخشی از سیاست پولی خود بیشتر تعیین کند، واحد پول کشورش نیز بالاتر خواهد بود.

(بیشتر بخوانید: دانلود و آموزش نصب اپلیکیشن بروکر آمارکتس + راهنمای استفاده کامل)

نمونه هایی از تاثیر سیاست های پولی کشورها بر بازار فارکس

مهمترین نمونه های آن را می‌توان در اعلام فدرال رزرو آمریکا دانست که با مهار تورم تصمیم به افزایش نرخ بهره دلار آمریکا گرفت. این امر باعث شد تا ارزش دلار نسبت به سایر ارزهای جهان بالاتر برود. این نهاد در سال ۲۰۲۲ در مجموع هفت بار نرخ بهره فدرال را افزایش داده است که باعث شد تا در سال ۲۰۲۲ بهترین وضعیت دلار آمریکا را پس از سال ۲۰۱۶ شاهد باشیم.

با این وجود، روند افزایشی در بازار فارکس در سال جاری به نسبت سال قبل تکرار نشده و علت آن را می‌توان تصمیم فدرال رزرو برای افزایش کمتر نرخ بهره دانست. چنین شرایطی نشان دهنده اهمیت نرخ بهره بر روی فارکس است. بیایید نگاه دقیق تری به تاثیر سیاست های پولی کشور ها بر بازار فارکس انداخته و این وضعیت را برای شما روشن تر کنیم.

چند نمونه بیشتر از تاثیر سیاست های پولی بر بازار فارکس

تأثیر سیاست‌های پولی کشورها بر بازار فارکس از طریق تغییرات نرخ بهره، انتظارات اقتصادی و جریان سرمایه به وضوح دیده می‌شود. در ادامه، به نمونه‌هایی واقعی از تأثیر این سیاست‌ها اشاره می‌کنیم:

۱. افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا

• رخداد:
  در سال ۲۰۲۲، فدرال رزرو برای مقابله با تورم بالا نرخ بهره را چندین بار افزایش داد.
• تأثیر بر بازار فارکس:
  دلار آمریکا به شدت تقویت شد، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بالاتر در اوراق قرضه و دارایی‌های دلاری بودند. جفت‌ارزهایی مانند EUR/USD و GBP/USD کاهش یافتند (ضعف یورو و پوند در برابر دلار).

۲. سیاست تسهیل کمی بانک مرکزی ژاپن (BOJ)

• رخداد:
  بانک مرکزی ژاپن (BOJ) به دلیل رشد اقتصادی کند و تورم پایین، سال‌ها سیاست تسهیل کمی و نرخ بهره نزدیک به صفر را اجرا کرد.
• تأثیر بر بازار فارکس:
  ین ژاپن به عنوان یک ارز ضعیف باقی ماند و سرمایه‌گذاران از آن برای تأمین مالی معاملات Carry Trade استفاده کردند. جفت‌ارزهایی مانند USD/JPY افزایش یافتند (تقویت دلار در برابر ین).

همچنین بخوانید: آموزش رایگان فارکس!

۳. بحران یورو و سیاست‌های بانک مرکزی اروپا (ECB)

• رخداد:
  در طول بحران بدهی یورو (۲۰۱۰–۲۰۱۲)، بانک مرکزی اروپا سیاست‌های انبساطی، شامل کاهش نرخ بهره و خرید دارایی‌ها، را اجرا کرد.
• تأثیر بر بازار فارکس:
  ارزش یورو کاهش یافت. جفت‌ارز EUR/USD به پایین‌ترین سطوح خود در چندین سال رسید، زیرا سرمایه‌گذاران اعتماد خود را به منطقه یورو از دست دادند.

۴. برگزیت و سیاست‌های بانک مرکزی انگلستان (BoE)

• رخداد:
  پس از رأی‌گیری برگزیت در سال ۲۰۱۶، بانک مرکزی انگلستان نرخ بهره را کاهش داد و تسهیل کمی اجرا کرد تا اثرات اقتصادی برگزیت را مدیریت کند.
• تأثیر بر بازار فارکس:
  ارزش پوند انگلیس در برابر اکثر ارزها کاهش یافت و جفت‌ارز GBP/USD به شدت سقوط کرد.

(بیشتر بخوانید: مسابقات فارکس و مسابقات بروکرها + ۱۹ مورد از مسابقات ترید)

۵. کنترل تورم توسط بانک مرکزی ترکیه

• رخداد:
  در ترکیه، در مواجهه با تورم دو رقمی در سال‌های اخیر، سیاست‌های پولی غیرمتعارف، مانند کاهش نرخ بهره با وجود تورم بالا، اجرا شد.
• تأثیر بر بازار فارکس:
  ارزش لیر ترکیه به شدت کاهش یافت، زیرا سرمایه‌گذاران خارجی اعتماد خود را از دست دادند و سرمایه‌ها از کشور خارج شدند. جفت‌ارز USD/TRY افزایش یافت.

(اگر به دنبال یک بروکر مطمئن برای فعالیت در بازار فارکس هستید به شما ثبت نام در بروکر آمارکتس را پیشنهاد می‌کنیم و همچنین برای تحقیقات بیشتر به صفحه بهترین بروکر در فارکس سر بزنید.)

۶. سیاست‌های پولی چین و یوان

• رخداد:
  بانک مرکزی چین (PBOC) اغلب با تنظیم نرخ بهره و دخالت در بازار ارز، ارزش یوان را برای حمایت از صادرات مدیریت می‌کند.
• تأثیر بر بازار فارکس:
  کاهش ارزش یوان در سال ۲۰۱۹ به عنوان بخشی از جنگ تجاری با آمریکا باعث تقویت دلار در برابر یوان شد. جفت‌ارز USD/CNY افزایش یافت.

۷. بحران مالی ۲۰۰۸ و سیاست‌های تسهیلی جهانی

• رخداد:
  بانک‌های مرکزی بزرگ، مانند فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا و بانک انگلستان، سیاست‌های تسهیلی گسترده‌ای را اجرا کردند (کاهش نرخ بهره و خرید دارایی).
• تأثیر بر بازار فارکس:
  دلار آمریکا به عنوان ارز امن تقویت شد، در حالی که ارزهای مرتبط با کالاها (مانند دلار استرالیا و کانادا) کاهش یافتند.

سیاست‌های پولی مستقیماً بر عرضه و تقاضای ارز تأثیر می‌گذارند و می‌توانند فرصت‌های سودآوری در بازار فارکس ایجاد کنند. معامله‌گران موفق این رویدادها را پیش‌بینی و از آنها بهره‌برداری می‌کنند.

برای اطلاعات بیشتر در رابطه با بحران مالی ۲۰۰۸ می توانید ویدئو لینک شده رو مشاهده کنید.

سیاست پولی چیست؟

وقتی صحبت از سیاست پولی می شود، با مهمترین ابزار بانک‌های مرکزی در سراسر جهان مواجه هستیم که برای تنظیم ارزهای در گردش در کشور و بازار فارکس به کار می رود. این سیاست های پولی پیامد های مفیدی برای رشد اقتصادی، کنترل سطح تورم، اشتغال زایی و رشد بازار فارکس خواهند داشت.

جالب است بدانید که بانک مرکزی آمریکا کل مقادیر دلار در گردش در جهان را کنترل می کنند. به روشی مشابه بانک مرکزی اروپا «ECB»، همین کار را برای یورو و بانک مرکزی انگلستان برای پوند انجام می‌دهند.

بانک های مرکزی در سراسر جهان ابزار های متعددی را برای کنترل عرضه ارز و پول در بازار فارکس استفاده می کنند. رایج ترین ابزار بانک‌های مرکزی در سراسر جهان برای کنترل عرضه پول، نرخ وجوه فدرال است. از جمله سایر ابزارهای موجود می توان به اوراق قرضه دولتی و عملیات بازار باز بانکی اشاره نمود.

استفاده از سیاست‌های پولی کشورها در بازار فارکس یک استراتژی متداول برای معامله‌گران است. سیاست‌های پولی شامل ابزارهایی مانند تعیین نرخ بهره، تسهیل یا انقباض کمی و کنترل تورم می‌شود. در ادامه، نحوه استفاده از این سیاست‌ها برای سود کردن در بازار فارکس شرح داده شده است:

۱. فهم سیاست پولی هر کشور

• سیاست پولی انبساطی:
  بانک مرکزی نرخ بهره را کاهش می‌دهد و نقدینگی بیشتری وارد بازار می‌کند. این معمولاً باعث کاهش ارزش ارز می‌شود، زیرا بازده سرمایه‌گذاری‌ها در آن کشور کم می‌شود.
• سیاست پولی انقباضی:
  بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش می‌دهد و نقدینگی را محدود می‌کند. این معمولاً باعث افزایش ارزش ارز می‌شود، زیرا بازده سرمایه‌گذاری‌ها در آن کشور افزایش می‌یابد.

برای استفاده از این سیاست ها در معاملات خود باید تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال را به خوبی فرا بگیرید.

۲. توجه به نرخ بهره

• نرخ بهره بالاتر:
  ارز کشوری که نرخ بهره بالاتری دارد، معمولاً جذاب‌تر است. سرمایه‌گذاران تمایل دارند سرمایه خود را به آن کشور منتقل کنند (افزایش تقاضا برای ارز).

بخوانید: نرخ بهره شبانه یا سواپ چیست؟

• نرخ بهره پایین‌تر:
  کاهش نرخ بهره معمولاً ارز را ضعیف‌تر می‌کند، زیرا سرمایه‌گذاران انگیزه کمتری برای نگهداری آن دارند.

۳. پیگیری جلسات بانک‌های مرکزی

• اخبار و بیانیه‌های بانک‌های مرکزی (مانند فدرال رزرو آمریکا، بانک مرکزی اروپا، بانک مرکزی ژاپن) تأثیر مستقیم بر ارزهای اصلی دارند.
• بررسی کنید که آیا بانک مرکزی قصد دارد نرخ بهره را افزایش دهد، کاهش دهد یا ثابت نگه دارد.
  • مثال: اگر انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش دهد، دلار آمریکا ممکن است قوی‌تر شود.

۴. تحلیل انتظارات بازار

• گاهی اوقات بازار از قبل تغییرات را پیش‌بینی می‌کند. به این پدیده پیش‌خور شدن (Priced In) می‌گویند. برای سود کردن، باید بتوانید حرکات آتی بانک‌های مرکزی را بهتر از بازار پیش‌بینی کنید.
• مثال: اگر انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را کاهش دهد، ارزش ین ژاپن احتمالاً کاهش خواهد یافت.

۵. استفاده از جفت‌ارزهای مناسب

• سیاست‌های پولی کشورهای مختلف را مقایسه کنید و روی جفت‌ارزهایی تمرکز کنید که احتمال بیشتری برای تغییر ارزش دارند.
• مثال: اگر بانک مرکزی اروپا سیاست انقباضی دارد و فدرال رزرو سیاست انبساطی، جفت‌ارز EUR/USD می‌تواند برای معامله جذاب باشد و در ضمن اگر اطلاعاتی درباره جفت ارزها ندارید می توانید مقاله جفت ارز چیست؟ را بخوانید.

۶. تحلیل بنیادی و تکنیکال ترکیبی

• اخبار سیاست‌های پولی را از منابع معتبر (مانند وب‌سایت بانک مرکزی یا گزارش‌های اقتصادی) دنبال کنید.
• تغییرات احتمالی را از طریق تحلیل تکنیکال تأیید کنید. برای مثال، بررسی سطوح حمایتی و مقاومتی در جفت‌ارزهای تحت تأثیر.

۷. تأثیر تورم بر سیاست پولی

• بانک‌های مرکزی معمولاً با توجه به نرخ تورم تصمیم‌گیری می‌کنند. اگر تورم بالا باشد، احتمال افزایش نرخ بهره وجود دارد، و اگر تورم پایین باشد، ممکن است سیاست‌های تسهیلی اجرا شود.
• مثال: افزایش تورم در آمریکا می‌تواند به افزایش نرخ بهره و تقویت دلار منجر شود.

۸. رویدادهای کلیدی اقتصادی

• شاخص‌هایی مانند نرخ بیکاری، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و تولید ناخالص داخلی (GDP) به طور غیرمستقیم روی سیاست‌های پولی تأثیر می‌گذارند. این رویدادها را دنبال کنید و واکنش بانک‌های مرکزی را پیش‌بینی کنید.

ابزارهای مفید:

• Economic Calendar (تقویم اقتصادی): زمان انتشار اخبار اقتصادی مهم را نشان می‌دهد.
• تحلیل گزارش‌های FOMC یا ECB: این گزارش‌ها سرنخ‌هایی درباره آینده سیاست‌های پولی ارائه می‌دهند.
• اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال: برای تأیید پیش‌بینی‌ها از ابزارهایی مانند میانگین متحرک، RSI، و MACD استفاده کنید.

{ نکته: برای تبحر بیشتر تاثیر اخبار NFP را دست کم نگیرید.}

برای موفقیت، ترکیبی از تحلیل بنیادی (سیاست‌های پولی و اقتصادی) و تکنیکال (الگوهای قیمتی) را به کار ببرید. همچنین مدیریت ریسک را فراموش نکنید؛ چون اخبار اقتصادی می‌تواند باعث نوسانات شدید در بازار شود.

نحوه استفاده از سیاست های پولی کشورها در فارکس

در این بخش از مقاله، نحوه استفاده از سیاست های پولی کشورها در فارکس به منظور کسب سود بیشتر را در قالب یک جدول به شما توضیح خواهیم داد:

انواع سیاست های پولی

بانک‌های مرکزی از ابزارهای سیاست پولی برای افزایش، کاهش یا حفظ عرضه ارز در بازار فارکس برای دستیابی به اهداف تعیین‌شده یا مقابله با جریان های مخالف اقتصاد استفاده می‌کنند. به طور کلی چهار نوع سیاست پولی در جهان وجود دارند:

سیاست پولی محدود یا انقباضی: این سیاست زمانی اجرا می‌شود که هدف بانک مرکزی کاهش میزان ارز در گردش در کشور و بازار فارکس باشد. افزایش نرخ بهره، معیاری است که برای سیاست‌های پولی انقباضی اجرا می‌شود. این کار میانگین هزینه های استقراض را در یک کشور افزایش می دهد و در نتیجه کسب و کارها و سرمایه گذاران را تشویق می کند تا عملیات خود را کاهش دهند.

سیاست پولی انبساطی: با سیاست های انبساطی، بانک های مرکزی کل عرضه پول را برای ارتقای رشد اقتصادی افزایش می دهند. وام گرفتن تحت این سیاست، آسان تر می شود و مردم را تشویق می کند تا بیشتر خرج کنند. در نتیجه، تقاضای کلی افزایش می یابد و باعث افزایش تولید ناخالص داخلی (GDP) می شود.

سیاست پولی تطبیقی: زمانی به کار می رود که بانک‌های مرکزی، کل عرضه پول در اقتصاد را افزایش می‌دهند تا از رکود برای تقویت رشد اقتصادی جلوگیری کنند. این کار شبیه به سیاست پولی انبساطی است، زیرا بانک ها از ابزارهای مشابه برای اعمال یک سیاست تطبیقی ​​استفاده می کنند.

سیاست پولی خنثی: وقتی یک اقتصاد با سرعت عالی رشد می کند، بانک مرکزی برای حفظ تعادل، سیاست های پولی خنثی را دنبال می کند. از نظر تئوری، کشوری امکان استفاده از یک سیاست پولی خنثی را خواهد داشت که بالاترین نرخ رشد تولید ناخالص داخلی، کمترین تورم و نرخ بیکاری عادی را داشته باشد.

تاثیر بانک‌های مرکزی بر بازار فارکس

چگونه بانک های مرکزی با نمایندگی دولت ها به اهداف سیاست های پولی در بازار فارکس دست می یابند؟ آنها ابزارهای متعددی در اختیار دارند که سه ابزار اصلی عبارتند از تغییر نرخ بهره، تسهیل کمی و تغییر الزامات ذخیره بانکی. نحوه ی تاثیر گذاری این سه عامل به شرح زیر است:

• نرخ بهره. ابزار اصلی تاثیر سیاست های پولی کشورها بر بازار فارکس، تغییر نرخ بهره است. تغییر این نرخ سود، اغلب بر نرخ بهره بانک ها تأثیر می گذارد.
• کاهش کمی. ابزار دیگری که برای تاثیر سیاست های پولی کشورها بر بازار فارکس در قرن ۲۱ رایج شده است، تسهیل کمی نام دارد. در این روش، بانک مرکزی با خرید و فروش دارایی در بازار اوراق قرضه کار می کند. با این کار پول را به سیستم بانکی تزریق می کند.
• تغییر الزامات ذخیره سپرده بانکی. الزامات ذخیره، مقدار پول نقدی را که یک بانک باید در دسترس داشته باشد، مشخص می کند تا برداشت های ناگهانی را بتواند پوشش دهد.

تأثیر واقعی سیاست های پولی بر معامله گران فارکس چیست؟

به طور معمول، زمانی که یک بانک مرکزی که سیاست پولی انقباضی را اجرا می کند، ارز مربوطه تقویت و باعث افزایش نرخ ارز مرتبط می شود. برای توضیح با یک مثال، نرخ تبدیل 1USD = 100 JPY (ین ژاپن) را در نظر بگیرید. اگر ارزش دلار آمریکا افزایش یابد، آنگاه ۱ واحد دلار می تواند واحدهای بیشتری از ین ژاپن را خریداری کند. بنابراین، نرخ جدید بازار فارکس می تواند   USD = 103 JPY1 باشد.

(برای درک بهتر استفاده از این اخبار نگاهی به مقاله ۳ نمونه از تحلیل فاندامنتال بیندازید.)

با این حال، اگر بازار فارکس انتظار داشته باشد که سیاست‌های انقباضی در ماه‌های آینده کاهش یابد، ممکن است نرخ ارز کاهش پیدا کند. اخیراً، از آنجایی که فدرال رزرو در اوایل این ماه تنها ۲۵ واحد نرخ بهره را افزایش داد، شاخص دلار آمریکا نسبت به سال گذشته به میزان اندکی کاهش یافت.

وبسایت blueberrymarkets درباره سیاستی که باعث افزایش ارزش پول می شود می‌گوید:

زمانی که بانک مرکزی عرضه پول را کاهش می دهد، ارز را از گردش خارج می کند و آن را کمیاب تر و با ارزش تر می کند. این سیاست انقباضی می تواند منجر به افزایش ارزش پول شود

جمع بندی مطلب تاثیر سیاست های پولی کشورها بر بازار فارکس

سیاست‌های پولی کشورها از طریق تنظیم نرخ بهره و نقدینگی بر ارزش پول ملی و بازار فارکس تأثیر می‌گذارند. افزایش نرخ بهره معمولاً ارز ملی را تقویت می‌کند، در حالی که کاهش آن می‌تواند به تضعیف ارز منجر شود. بانک‌های مرکزی گاهی با مداخله مستقیم در بازار، نوسانات ارزی را کنترل می‌کنند.

سیاست‌های انبساطی، با کاهش نرخ بهره و افزایش نقدینگی، رشد اقتصادی را تحریک می‌کنند اما ممکن است تورم و کاهش ارزش ارز را به همراه داشته باشند، در حالی که سیاست‌های انقباضی معمولاً تورم را کاهش و ارز را تقویت می‌کنند. تصمیمات بانک مرکزی و انتظارات بازار نیز نقشی کلیدی در تغییرات نرخ ارز دارند.

به طور خلاصه باید گفت که بیشترین تاثیرات بانکهای مرکزی کشورها بر بازار فارکس عبارتند از:

تعدیل نرخ‌های بهره

اجرای مداخلات ارزی

انجام عملیات بازار باز

(بیشتر بخوانید: اگر می خواهید تا اطلاعات خود را در مورد فارکس افزایش دهید، به صفحات آموزش رایگان فارکس، واژه نامه فارکس و سیگنال رایگان فارکس مراجعه نمایید)

سوالات متداول